Eine Aktie, die kurz vor dem Hammer steht

Nov 29, 2023

Von John Persinos • 9. Juni 2023 • Aktien, die Sie im Auge behalten sollten

Um versteckte Investitionsjuwelen zu finden, müssen Sie über die glamourösen „Story-Aktien“ hinausblicken, die von den gut frisierten Narzissten auf CNBC angepriesen werden. LKW-Transport ist eine langweilige Branche, oder? Nicht, wenn Sie große Gewinne mit Rabatt mögen, wie ich weiter unten erkläre.

Der Transportsektor ist ein klassisches Erholungsgeschäft. Da sich eine Rezession abzeichnet, scheint es kontraintuitiv, die Lkw-Branche als Investitionsmöglichkeit zu empfehlen.

Nun, ich lenke Ihre Aufmerksamkeit auf die Weisheit meines Kollegen Dr. Joe Duarte, der am 8. Juni in seiner Kolumne „Stocks to Watch“ schrieb:

„[Sehen wir uns] die Preistabelle für anSPDR Transportation Index ETF (XTN), was zeigt, dass nach Ansicht der Handelsleute das Schlimmste für die Transporte und damit möglicherweise für die Wirtschaft überstanden sein könnte. Ich stütze dies auf die Tatsache, dass XTN sich über seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt erholt hat und sich in der Anfangsphase eines möglicherweise bedeutenden Preisausbruchs befindet.

„Ein tieferer Tauchgang zeigt, dass der Accumulation Distribution Indicator (ADI) und das On Balance Volume (OBV) nach dem Einbruch, den der ETF Ende 2022 hinnehmen musste, zu steigen beginnen während sich die schlechten Nachrichten zu häufen beginnen. Als Querdenker gefällt mir dieses Szenario.“

Dr. Duarte ist Chef-Investmentstratege unseres Premium-Handelsdienstes Profit Catalyst Alert. Er ist auch ein erfahrener technischer Trader, und wenn er einen Trend bei den Schlüsselindikatoren erkennt, setze ich mich auf und achte darauf.

Die meisten Analysten sagen für dieses Jahr eine Rezession voraus; Sie glauben auch, dass es kurz und flach sein wird. Sollte die Federal Reserve auf ihrer geldpolitischen Sitzung nächste Woche eine Pause bei der Straffung ankündigen, könnte die Wirtschaft Rückenwind bekommen. Allerdings sollten Anleger, die von einer möglichen Konjunkturerholung profitieren möchten, bei zyklischen Aktien selektiv bleiben, da viele von ihnen sinken könnten, wenn sich die Abschwächung plötzlich verschlimmert.

Der klügere Ansatz besteht darin, zyklische Unternehmen zu finden, die unterbewertet sind und über einzigartige Wettbewerbsvorteile verfügen, die es ihnen ermöglichen, ihre jeweiligen Märkte zu dominieren und in Abschwungphasen nicht unter Druck zu geraten.

Wabash National Corp. (NYSE: WNC) erfüllt alle diese Kriterien. Über Wabash wird in den Finanzmedien kaum berichtet, und das sind gute Nachrichten für Anleger, die ein signifikantes prognostiziertes Wachstum in Kombination mit Wert anstreben.

Wabash ist ein führender Hersteller von Sattelschlepper-Anhängern. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vermarktet transportbezogene Produkte in Nordamerika; Sein Kerngeschäft sind Standard- und kundenspezifische Sattelschlepper-Anhänger. Wabash stellt auch „intermodale“ Ausrüstung her, also Containerfracht, die per LKW, Bahn oder Schiff transportiert werden kann.

Wabash diversifiziert sich in Technologielösungen, die die betriebliche Effizienz seiner Kunden steigern. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von der aufgestauten Nachfrage nach Flottenersatz und -erweiterung bei Speditionen, die das Trauma des pandemiebedingten Einbruchs erst jetzt abschütteln.

Das Fazit: Wabash ist eine solide Wette auf eine Erholung des Transportsektors, mit viel Schutz vor Abwärtsrisiken.

Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz im Herzen Amerikas (genauer gesagt in Lafayette, Indiana), verfügt über eine Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden US-Dollar und ist in drei Segmenten tätig: Commercial Trailer Products, Diversified Products und Retail.

Commercial Trailer Products stellt LKW-Anhänger, Trockentransporter-Anhänger, Kühlanhänger, Stahl- und Aluminium-Pritschenanhänger sowie Drop-Deck-Anhänger her.

Diversified Products bietet Technologielösungen für Transportunternehmen. Der Einzelhandel betreibt bundesweit Niederlassungen, die neue und gebrauchte Anhänger, Ersatzteile und Dienstleistungen verkaufen.

Die Produkte von Wabash werden unter bekannten Markennamen verkauft, die jedem LKW-Fahrer bekannt sind, der seinen Lebensunterhalt auf der Straße verdient: Wabash National, Transcraft, Benson, DuraPlate, ArcticLite, Brenner Tank, Beall, Garsite, Progress Tank und viele mehr.

Wabash wurde 1985 als unternehmerisches Start-up gegründet und ist seit 1991 börsennotiert. Es ist eine Ikone der Lkw-Subkultur und ein Indikator für die Gesamtwirtschaft. Nach Angaben der American Trucking Associations (ATA) befördern Lkw 72,2 % des landesweiten Gütergewichts.

ATA prognostiziert, dass die gesamte Frachttonnage im Jahr 2030 auf 20,6 Milliarden Tonnen ansteigen wird, ein Anstieg von 25,6 % gegenüber 16,4 Milliarden Tonnen im Jahr 2019. Die Einnahmen der Frachtbranche werden im nächsten Jahrzehnt voraussichtlich um 53,8 % auf 1,601 Billionen US-Dollar steigen.

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Lkw-Tonnage (Datenstand: April 2023). Beachten Sie die starken Erholungen unmittelbar nach Rezessionen (schattierte Bereiche weisen auf Rezessionen in den USA hin):

Diese Trends führen zu einer langfristigen Nachfrage nach LKWs, Produkten und Dienstleistungen von Wabash. Wabash hat in den letzten Monaten einen noch größeren Einfluss erlangt, da viele Speditionsunternehmen in der Vergangenheit zögerten, in die Jahre gekommene Anhänger zu ersetzen oder sogar zu reparieren. In diesem Jahr haben diese Firmen ihren Rückstand an aufgeschobenen Reparatur- und Ersatzarbeiten abgebaut und so für Wabash einen mehrjährigen Arbeitsstrom bereitgestellt, der der zyklischen Volatilität standhalten dürfte.

Um die Anfälligkeit gegenüber wirtschaftlichen Höhen und Tiefen weiter zu verringern, hat Wabash außerdem sein Geschäft diversifiziert. Insbesondere bietet das Segment Diversified Produkte an, die die Aerodynamik und den Kraftstoffverbrauch von Sattelaufliegern verbessern.

Diese Art von Innovation unterscheidet Wabash von Mitbewerbern wieTrinity Industries (NYSE: TRN). Mit einer Marktkapitalisierung von 1,9 Milliarden US-Dollar beliefert Trinity mehrere Branchen und ist nicht so stark auf die Entwicklung neuer LKW-Technologien ausgerichtet wie Wabash.

Hart genug…

Wabash ist einer der ersten Anbieter fortschrittlicher, extrem robuster Verbundwerkstoffe für die Herstellung von Sattelauflieger- und LKW-Aufbaukomponenten. Verbundwerkstoffe sind mit Kohlenstofffasern verstärkte Polymermaterialien, die eine verstärkte Kombination bilden, die leicht, flexibel und langlebig ist.

Im nächsten Jahrzehnt wird der Einsatz von Verbundwerkstoffen in einer Vielzahl von Anwendungen explosionsartig ansteigen, darunter Pkw, Lkw und die Luft- und Raumfahrt. Wabash war der Entwicklung von Verbundwerkstoffen einen Schritt voraus und ist heute ein führender Anbieter dieser Materialien für seine Kunden.

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Wabash spielt auch mit dem künftigen Wachstum des Eisenbahnsektors mit dem Angebot seines RoadRailer, einem leichten Dual-Mode-Anhänger, der eine Mischung aus Straßen- und Schienentransport bietet. Das Unternehmen hat sein intermodales Angebot um Trittbretter für Güterwagen, Crossover-Plattformen und Bremstrittstufen erweitert.

Nach Angaben der Internationalen Energieagentur wird sich die kombinierte Passagier- und Güterverkehrsaktivität im Eisenbahnsektor bis 2050 voraussichtlich mehr als verdoppeln.

Sowohl die Lkw- als auch die Bahnbranche werden von Analysten genau beobachtet, die versuchen, die Richtung der Gesamtwirtschaft vorherzusagen. Wabash hat es geschafft, in beiden Lagern Fuß zu fassen. Laut ATA wird der intermodale Schienenverkehr weiterhin der effizienteste und am schnellsten wachsende Güterverkehrsträger sein. Wabash spielt eine wesentliche Rolle bei den Bemühungen, pandemiebedingte Unterbrechungen der Lieferkette zu lindern.

Mit einem letzten 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 8,7 wird die Wabash-Aktie mit einem kräftigen Abschlag gehandelt. Das prognostizierte Gewinnwachstum des Unternehmens liegt über den Erwartungen, aber die Investoren haben es nicht bemerkt.

Der Konsens der Analysten geht davon aus, dass Wabash im laufenden Quartal ein Gewinnwachstum von 187 % gegenüber dem Vorjahr, 30,10 % im nächsten Quartal und 30,10 % für das Gesamtjahr 2023 erzielen wird. Das sind beeindruckende Zahlen, wenn man die aktuelle Entwicklung des S&P 500 berücksichtigt Gewinnrezession.

Mir gefällt der Small-Cap-Status von Wabash, der größere Chancen für einen über dem Markt liegenden Aktienkursanstieg bietet. Aber Wabashs Bewertung klopft auch an die Tür des Mid-Cap-Bereichs, was das Unternehmen in die richtige Position für Wachstum bringt. Das Unternehmen ist klein genug, um „die Nadel zu bewegen“, aber groß genug, um eine größere Stabilität zu genießen.

Die Wabash-Aktie hat kürzlich ihren gleitenden 20-Tage-Durchschnitt überschritten, was auf einen Aufwärtstrend hindeutet. Jetzt ist es an der Zeit, einzusteigen.

PS: Mithilfe der im obigen Artikel beschriebenen Methoden hat Dr. Duarte ein kleines, unbekanntes Unternehmen ausfindig gemacht, das eine revolutionäre „Black-Box“-Technologie entwickelt hat. Sie müssen von Anfang an an dieser bahnbrechenden Chance teilhaben, bevor die Wall Street davon Notiz nimmt und der Aktienkurs in die Höhe schnellt.Hier klicken für Details .

John Persinos ist Redaktionsleiter von Investing Daily.

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